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快报!2018年1月新增贷款9000亿 居民还在买房加杠杆

土也六厂 2018-02-14 22:49:58

原标题:一个月新增贷款9000亿!实体经济都在去杠杆 居民还在买房加杠杆?

人民银行昨天宣布:1月份我国新增人民币贷款2.9万亿元,创历史新高。不过,统计范围更大的社会融资规模当月只有3.1万亿元,远低于2016年1月的3.4万亿和2017年1月的3.7万亿。

九州证券首席经济学家邓海清认为:

今年1月信贷超预期,主因为表外转表内,以及12月信贷延后,不代表融资需求旺盛。

从社融的增量和存量来看,表明“实体经济去杠杆”已经开始,或者实体经济融资需求下降,这也意味着2018年经济大概率下行。

不过,人民银行公布的另一个数据更引人关注,那就是今年1月住户部门贷款增加9016亿元,比2017年3月创出的历史高点——7977亿多了1000多亿。也就是说,在实体经济开始去杠杆的时候,居民仍在加杠杆。

在新增的9016亿居民贷款中,短期贷款增加3106亿元,中长期贷款增加5910亿元。媒体的报道认为,这表明按揭贷需求仍然很旺盛。

居民净存款继续减少

值得一提的是,1月居民贷款增量9016亿,超过了居民当月的存款增量(8676亿)。这表明居民净存款(存款余额—贷款余额)仍在继续减少。

2016年2月,我国居民的净存款达到历史峰值29.87万亿元,此后逐渐下行。到2017年底,居民存款总额64.38万亿元,贷款余额40.5万亿元,净存款仅23.88万亿,比上年末减少2.54万亿元。

此次公布的1月数据显示,居民净存款又减少了340亿,和2016年2月的历史峰值比,少了6万多亿元。

居民加杠杆过快要警惕

“在过去十年,中国的杠杆率上升得很快,表面上企业杠杆率是最高的,但当前我们更应该警惕的是过去这几年居民部门加杠杆加得很快,居民部门债务占居民部门可支配收入的增长已经接近90%到100%,去年是标志性的一年,中国居民部门的贷款超过了居民部门存款的增量,居民部门杠杆率高和房价有关系,这是一个潜在的风险。”平安证券首席经济学家、中国社科院世界经济与政治研究所国际投资研究室主任张明日前表示。

海通证券去年11月发布的报告指出,截至2017年9月,我国居民部门的杠杆率已经达到54%,在主要经济体中属于中等水平,美国(79%)、英国(88%)、欧元区(59%)、日本(58%)等发达经济体居民杠杆率水平均超过中国。

但我国居民部门的杠杆率几乎是新兴经济体中最高的。例如,阿根廷居民杠杆率不到10%,印度仅11%,俄罗斯16%,墨西哥17%,巴西22%,均远远低于中国的水平。我国居民债务水平比德国、奥地利、意大利还要高,甚至接近日本、法国的水平。

如果考虑到居民部门的可支配收入,我国居民债务水平接近“危险”区间。所以要衡量居民部门的偿债能力,还要考虑收入分配的问题,看居民部门获得的可支配收入有多少。

监管部门也已经注意到这一问题。据媒体报道,日前召开的2018年全国银行业监管工作会议提出,2018年要打好防范化解金融风险攻坚战,使宏观杠杆率得到有效控制,其中一个重要工作就是努力抑制居民杠杆率,打击挪用消费贷款、违规透支信用卡等行为,严控个人贷款违规流入股市和房市。

来源:东方财富网

1月新增贷款2.9万亿

社会融资规模同比缩减6000亿

2月12日,央行公布2018年1月金融统计数据报告。1月份金融信贷数据走高,除社会融资规模不及预期外,M2货币供应增速与新增信贷均超预期,新增信贷更达到2.9万亿元,超过前值5844亿元,创历史纪录。

“总的来看,金融去杠杆和去通道效果也有所显现,金融系统性风险也有所下降。”中国民生银行首席研究员温彬对记者表示,从1月金融统计数据可以看出,一方面金融对实体支持力度不减,社会融资结构,包括信贷结构也在进一步优化;另一方面定向降准,商业银行加大了对普惠金融等领域的投放。同时,为了防范金融的风险,影子银行也得到了约束和规范,所以表外的通道出现了一个明显的回落。

1月新增人民币贷款2.9万亿元 创历史记录

广义货币增长8.6%,狭义货币增长15%。1月末,广义货币(M2)余额172.08万亿元,同比增长8.6%,增速比上月末高0.5个百分点;狭义货币(M1)余额54.32万亿元,同比增长15%,增速比上月末高3.2个百分点;流通中货币(M0)余额7.46万亿元,同比下降13.8%。当月净投放现金3991亿元。

1月份人民币贷款增加2.9万亿元,外币贷款增加473亿美元。1月末,本外币贷款余额128.63万亿元,同比增长12.6%。月末人民币贷款余额123.03万亿元,同比增长13.2%,增速分别比上月末和上年同期高0.5个和0.6个百分点。当月人民币贷款增加2.9万亿元,同比多增8670亿元。分部门看,住户部门贷款增加9016亿元,其中,短期贷款增加3106亿元,中长期贷款增加5910亿元;非金融企业及机关团体贷款增加1.78万亿元,其中,短期贷款增加3750亿元,中长期贷款增加1.33万亿元,票据融资增加347亿元;非银行业金融机构贷款增加1862亿元。月末,外币贷款余额8852亿美元,同比增长9.2%。当月外币贷款增加473亿美元。

1月份人民币存款增加3.86万亿元,外币存款增加448亿美元。1月末,本外币存款余额173.27万亿元,同比增长10.3%。月末人民币存款余额167.97万亿元,同比增长10.5%,增速分别比上月末和上年同期高1.5个和0.1个百分点。当月人民币存款增加3.86万亿元,同比多增2.38万亿元。其中,住户存款增加8676亿元,非金融企业存款增加221亿元,财政性存款增加9809亿元,非银行业金融机构存款增加1.59万亿元。月末,外币存款余额8357亿美元,同比增长15.1%。当月外币存款增加448亿美元。

1月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.78%,质押式债券回购月加权平均利率为2.88%。1月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交80.19万亿元,日均成交3.65万亿元,日均成交比上年同期增长44.9%。其中,同业拆借日均成交同比增长50.3%,现券日均成交同比增长48.2%,质押式回购日均成交同比增长42.7%。

1月份同业拆借加权平均利率为2.78%,比上月末低0.13个百分点,比上年同期高0.42个百分点;质押式回购加权平均利率为2.88%,比上月末低0.23个百分点,比上年同期高0.4个百分点。

1月份跨境贸易人民币结算业务发生3632.3亿元,直接投资人民币结算业务发生2157.4亿元。2018年1月,以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生2813.7亿元、818.6亿元、954.9亿元、1202.5亿元。

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